随机利率和最优投资策略下的破产概率上界，李津竹，吴荣，本文研究了保险公司破产概率的上界问题。在本文的风险模型中,保险公司除去固定的保费收入外,还参与金融市场的股票和债券投资。本�

我们研究了企业管理如何在随机利率的影响下做出有效的投资决策。 我们定义了阈值利率值，低于该阈值可以有效地进行投资，而超过该阈值则不是最佳投资。 我们使用具有交替漂移的随机微分方程来找到随机利率下的最优投资策略。 我们的结果之一表明，投资扩张的最佳条件是利率较低而利润水平较高时。 此外，存在阈值利率值，该阈值利率值构成公司投资决策的基础。 此外，我们发现，在已经获得极高利润的情况下，管理人员为企业的业务扩张进行计划并不是最佳选择。 最后，我们可以确认利率较低时的业务通常比利率较高时的业务稳定。 由

本文研究了有额外供款的定额供款（DC）养老金的最佳投资策略。 我们的模型允许计划成员按照2004年《尼日利亚养老金改革法案》的规定进行额外的缴费。计划成员可以自由投资无风险资产和两种风险资产。 提出了养老金财富的随机微分方程，其中考虑了计划成员工资的某些商定比例，作为缴款支付以及对养老基金的额外缴款。 汉密尔顿-雅各比-贝尔曼（HJB）方程，图例变换和对偶理论用于获得恒定相对风险厌恶（CRRA）效用函数的最优投资策略的显式解决方案。 我们观察到，计划成员将增加其财富中用于债券和股票投资的比例，并

为实现养老金的保值增值,基金管理人将养老金投资于金融市场.假设金融市场包含一种无风险资产、一种股票和一种零息票债券,其中,利率期限结构满足随机仿射利率模型,而股票价格波动率满足Heston随机波动率模型.基金管理人希望寻找一种最优投资组合以最大化其终端财富的期望效用.假设基金管理人对风险的偏好满足幂效用或指数效用,运用随机动态规划原理和变量替换方法,得到幂效用和指数效用下最优投资策略的显式解.最后,通过数值算例分析主要模型参数对最优投资策略的影响.研究结果表明,利率风险、股市波动风险以及缴费率都