设$w_u=(1-\mu)w_g+uw_d, w_v=(1-\nu)w_g+\nu w_d$表示任意两个最小方差资产组合，则其协方差为$1/a+\mu\mu\Delta/(ab^2)$，特别的，全局最小方差资产组合与任何资产或者资产组合协方差都为$1/a$.